一、市場回顧

1.1.一周綜述                                                                                                              

周末重大事件： 1、證監(jiān)會發(fā)布《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法（試行）》、《科創(chuàng)板上市公司持續(xù)監(jiān)管辦法（試行）》；2、上交所正式發(fā)布實施設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制配套業(yè)務(wù)規(guī)則。

市場方面：上周市場持續(xù)上漲行情，年初從底部反彈已超20%，上周市場放量上漲，兩市成交額周一周二連續(xù)兩日超萬億，資金紛紛入場，市場情緒顯著改善。消息方面，上周證監(jiān)會主席易會滿首次出席發(fā)布會，談到“四個敬畏”并表示堅決穩(wěn)步推進科創(chuàng)板；外資流入預(yù)期落地，MSCI宣布將A股納入因子從5%提升至20%，市場利好消息不斷。行業(yè)方面，市場上周出現(xiàn)板塊輪動，前期漲幅靠前的農(nóng)牧、通信、電子等上周漲幅靠后，前期漲幅靠后的銀行、鋼鐵上周領(lǐng)漲。

展望本周，上周五MSCI納入比例提高落地，外資將加速流入；周末科創(chuàng)板細則落地，相關(guān)科技板塊將迎來估值利好；周末發(fā)改委、財政部、能源局、工信部發(fā)布多個推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展的文件、本周兩會拉開帷幕、近期廣東省、央行將發(fā)布粵港澳大灣區(qū)配套文件，市場受政策驅(qū)動和科創(chuàng)板提升風(fēng)險偏好的影響，做多環(huán)境仍在。

基本面：2018年度GDP6.6%消費9%地產(chǎn)投資9.5%均在高位，顯示經(jīng)濟韌性強。金融數(shù)據(jù)大超預(yù)期，1月社會融資規(guī)模增量為4.64萬億元，預(yù)期3.3億元，前值15898億元，1月份，出口1.5萬億元，增長13.9%。2月官方PMI有所下滑：PMI49.2，預(yù)期49.5，前值49.5；2月財新制造業(yè)PMI為49.9，創(chuàng)三個月新高，預(yù)期48.5；

美聯(lián)儲議息會議“偏鴿”，加息縮表可能性在下降，全球流動性有望邊際偏松；

微觀層面上市公司層面業(yè)績減值計提在1月底完成，利空落地。

估值：市場已筑底，上證綜指較底部反彈20%左右。美股階段性反彈、中美貿(mào)易摩擦緩和提供良好外部環(huán)境，科創(chuàng)板、MSCI提高納入比重、政策密集發(fā)布利好估值提升；

流動性：1月份定向降準，MSCI納入權(quán)重由5%提升至20%，外資流入加速；

政策：科創(chuàng)板細則落地、兩會本周啟動。

1.2.市場表現(xiàn)

主要指數(shù)

上周市場持續(xù)上漲行情，主要股指漲幅均在5%以上，全周創(chuàng)業(yè)板50領(lǐng)漲8.91%，創(chuàng)業(yè)板指、上證50漲幅7.66%、7.49%，上證綜指、滬深300、中證500、中證1000、深證成指漲幅分別為6.77%、6.52%、6.07%、6.03%、597%。

圖：各主要股指周漲跌幅（單位：%）

數(shù)據(jù)來源：wind，富榮基金

行業(yè)板塊

從申萬28個行業(yè)分類來看，銀行、鋼鐵、建材領(lǐng)漲，銀行、鋼鐵漲幅9%以上，建材、非銀、食品飲料等7個行業(yè)漲幅7%以上。前期漲幅較大的電氣設(shè)備、農(nóng)林牧漁、電子、通信等行業(yè)上周漲幅靠后。

個股而言，上周3251家公司上漲、310家公司下跌，個股周漲跌中位數(shù)為5.32%。

圖：上周各行業(yè)漲幅情況（單位：%）

數(shù)據(jù)來源：wind，富榮基金

1.3.外圍市場

上周，外圍股市漲跌互現(xiàn)，美股漲跌不一，納指上漲0.9%，標(biāo)普500上漲0.39%，道指下跌0.02%；德國DAX上漲1.26%；韓國綜合指數(shù)下跌1.57%。

圖：全球各指數(shù)漲幅情況（單位：%）

數(shù)據(jù)來源：wind，富榮基金

數(shù)據(jù)來源：wind，富榮基金

二、產(chǎn)業(yè)資訊

1、發(fā)改委、財政部等多部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于推動物流高質(zhì)量發(fā)展促進形成強大國內(nèi)市場的意見》，提出2019年國家鐵路貨物發(fā)送量達到33.68億噸；深化收費公路制度改革，加快修訂出臺《收費公路管理條例》。

2、工信部等印發(fā)《超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃（2019-2022年）》。計劃要求，2022年，我國超高清視頻產(chǎn)業(yè)總體規(guī)模超過4萬億元，4K產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系基本完善，8K關(guān)鍵技術(shù)產(chǎn)品研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化取得突破，形成一批具有國際競爭力的企業(yè)。

3、國家能源局發(fā)布《關(guān)于促進生物天然氣產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》，到2020年，生物天然氣產(chǎn)量超過20億立方米；2025年生物天然氣產(chǎn)量超過150億立方米；2030年生物天然氣產(chǎn)量超過300億立方米，占國內(nèi)天然氣產(chǎn)量一定比重。

4、廣東省即將印發(fā)推進粵港澳大灣區(qū)建設(shè)施工圖和任務(wù)書?！吨泄矎V東省委廣東省人民政府關(guān)于貫徹落實〈粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要〉的實施意見》、《廣東省推進粵港澳大灣區(qū)建設(shè)三年行動計劃（2018-2020年）》等配套文件將于近期兩天向社會公布。

央行金融穩(wěn)定局局長王景武：央行落實《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》的具體政策，已經(jīng)征求各部門意見，并完成了會簽，預(yù)計很快出臺。

5、上交所南方中心落戶廣州，以服務(wù)粵港澳大灣區(qū)國家戰(zhàn)略和金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為宗旨，為廣東福建海南等南方地區(qū)提供資本市場相關(guān)服務(wù)，尤其是科創(chuàng)板業(yè)務(wù)。

三、  重要資訊

1、證監(jiān)會發(fā)布《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法（試行）》?！蹲怨芾磙k法》共8章81條。主要內(nèi)容包括明確科創(chuàng)板試點注冊制的總體原則，規(guī)定股票發(fā)行適用注冊制。同時發(fā)布《科創(chuàng)板上市公司持續(xù)監(jiān)管辦法（試行）》共9章36條，主要內(nèi)容包括明確適用原則，明確科創(chuàng)公司的公司治理相關(guān)要求，建立具有針對性的信息披露制度等。

2、上交所正式發(fā)布實施設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制配套業(yè)務(wù)規(guī)則。進一步明確紅籌企業(yè)上市標(biāo)準，優(yōu)化股份減持制度，明確信息披露審核內(nèi)容和要求，合理界定持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)邊界，未將T+0交易機制納入，現(xiàn)有可投資A股的公募基金均可投資科創(chuàng)板股票，前期發(fā)行的6只戰(zhàn)略配售基金也可以參與科創(chuàng)板股票的戰(zhàn)略配售。上交所正式確定科創(chuàng)板上市標(biāo)準：(一)符合中國證監(jiān)會規(guī)定的發(fā)行條件；(二)發(fā)行后股本總額不低于人民幣3000萬元；(三)公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上；(四)市值及財務(wù)指標(biāo)符合本規(guī)則規(guī)定的標(biāo)準；（五)上交所規(guī)定的其他上市條件。

3、廣東省舉辦科創(chuàng)板上市后備企業(yè)培訓(xùn)會，要求做好設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制相關(guān)準備工作。

深圳證監(jiān)局：已對70余家科創(chuàng)企業(yè)進行深入了解，形成了科創(chuàng)板重點推薦名單，將采取優(yōu)先輔導(dǎo)驗收等多種舉措，引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè)進入資本市場。

西安高新區(qū)金融辦日前發(fā)布28家籌備上市科創(chuàng)板的企業(yè)名單，炬光科技、鉑力特、萊特光電、鑫垚陶瓷等本地知名科創(chuàng)企業(yè)入選。

4、證監(jiān)會發(fā)布會：繼續(xù)歡迎境外長期資金進入國內(nèi)市場，積極推動境內(nèi)股票及其他衍生品市場擴大開放。

5、中國2月財新制造業(yè)PMI為49.9，創(chuàng)三個月新高，預(yù)期48.5，前值48.3。

6、中國與智利自貿(mào)協(xié)定升級議定書3月1日生效，中方將在3年內(nèi)對智方逐步取消部分木制品關(guān)稅，智方將對中方立即取消紡織服裝、家電、蔗糖等產(chǎn)品關(guān)稅，雙方相互實施零關(guān)稅的產(chǎn)品將達到約98%，中智自貿(mào)區(qū)將成為迄今我國貨物貿(mào)易開放水平最高的自貿(mào)區(qū)。

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